机械行业,上半年业绩表现很抢眼!专家:未来投资机会还有这几点

时间:2019-08-20 来源:www.phiphi-hotel.com

(CCTV Finance《交易时间》)这份半年度报告已陆续亮相。机械和设备行业的大多数大型公司都在预先增加。哪个行业更突出?今年上半年的模式是什么?华创证券机械行业首席分析师李佳解释了该行业的投资机会。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:半导体行业上半年的投资下滑主要与前两年12英寸晶圆厂的配套建设有关。然而,随着消费电子产品从去年下半年进入调整周期,今年上半年的需求也疲软。主要包括每个人都期待5G交流,将在今年下半年开始到明年,因此推迟一些更换需求。与此同时,包括比特币采矿中心在内的先前数据中心的建设也停滞不前。我认为5G是未来非常重要的观点。从全球布局来看,5G的发展方向是关键节点。对包括存储和计算在内的各种芯片的需求,包括对某些通信芯片的需求将非常大。在此背景下,我相信从今年第三季度开始,未来将继续看到芯片需求并进入复苏周期。在这种情况下,我们实际上可以看到,虽然世界上64家晶圆厂的规划和布局已经放缓,但国内晶圆厂的建设实际上是逐步进行的。因为我们不仅关注全球需求,还关注国内供应和自主控制,以及包括核心组件的国家安全问题。因此,许多项目实际上投入更多,而且相对于海外项目,它们具有更大的确定性。在设备方面,在这种情况下,我们在中国仍然薄弱。除了一些关键节点,我们有一定的技术突破和储备。与海外相比,我们整体落后。

因此,从目前的结构来看,我认为国内半导体设备企业可以从这轮资本支出扩张和国内项目建设中获得部分利益。但是,很难大规模投资并享受这部分的好处。但总的来说,由于我国国内社会企业基数较低,发展基数较低,因此,相应的投资在2019年至2020年之后,将保证相对较高的增长。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:轨道交通行业实际上有其周期性。最近,两家公司在科技董事?嵘鲜校ㄖ泄ê坪凸镜牧奖臼椤T谄湎喙匚南坠校姑枋隽硕┑サ脑龀ぢ省Hツ甑脑龀ぢ史浅8撸蛭藕畔低辰桓吨芷诳缭搅艘荒臧氲搅侥辍R虼耍砻?2019年和2020年实际上是轨道交通行业交付的高峰期。那么我们预计在欧洲货币联盟中,平均行业需求增长率应该在20%左右。从地铁的市场需求来看,它会更高,平均增长率应该是25个百分点到30个百分点。因此,在这种背景下,我们可以看到对整车和核心部件的需求处于相对较高的水平。

华创证券机械行业首席分析师李佳:今年上半年基础设施建设投资增速低于年初预期。然后我们预计下半场会好于上半场。但是,整个年度将低于年初年度增长率的判断。由于技术原因,我认为未来两年对基础设施的投资将保持相对稳定的增长。在此背景下,工程机械的核心需求将从新需求转变为股市需求,这意味着需求得到更新。所以在这种背景下,从第六年开始,康博周期的一周,大量的库存更新,新旧机器的更换,实际上已经结束了。这台机器的需求点实际上很难维护。

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在这种背景下,整个行业的增长率将不可避免地放缓。在这个过程中,我们认为核心公司的几个领先公司的市场份额有所增加,这已成为上市公司的一大吸引力。三一重工实际上表现更好,因此他们的市场份额每年增加一到两个百分点。我们相信,通过更好的内部激励政策和更加贴心的企业文化,尤其是非常好的和非常好的个人服务政策将导致其市场份额相对稳定的增长。我们认为三一重工将在整个行业低迷时期保持相对稳定的增长。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:半导体行业上半年的投资下滑主要与前两年12英寸晶圆厂的配套建设有关。然而,随着消费电子产品从去年下半年进入调整周期,今年上半年的需求也疲软。主要包括每个人都期待5G交流,将在今年下半年开始到明年,因此推迟一些更换需求。与此同时,包括比特币采矿中心在内的先前数据中心的建设也停滞不前。我认为5G是未来非常重要的观点。从全球布局来看,5G的发展方向是关键节点。对包括存储和计算在内的各种芯片的需求,包括对某些通信芯片的需求将非常大。在此背景下,我相信从今年第三季度开始,未来将继续看到芯片需求并进入复苏周期。在这种情况下,我们实际上可以看到,虽然世界上64家晶圆厂的规划和布局已经放缓,但国内晶圆厂的建设实际上是逐步进行的。因为我们不仅关注全球需求,还关注国内供应和自主控制,以及包括核心组件的国家安全问题。因此,许多项目实际上投入更多,而且相对于海外项目,它们具有更大的确定性。在设备方面,在这种情况下,我们在中国仍然薄弱。除了一些关键节点,我们有一定的技术突破和储备。与海外相比,我们整体落后。

因此,从目前的结构来看,我认为国内半导体设备企业可以从这轮资本支出扩张和国内项目建设中获得部分利益。但是,很难大规模投资并享受这部分的好处。但总的来说,由于我国国内社会企业基数较低,发展基数较低,因此,相应的投资在2019年至2020年之后,将保证相对较高的增长。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:轨道交通行业实际上有其周期性。最近,两家公司在科技董事会上市,包括中国通浩和公司的两本书。在其相关文献公开中,还描述了订单的增长率。去年的增长率非常高,因为信号系统交付周期跨越了一年半到两年。因此,它表明2019年和2020年实际上是轨道交通行业交付的高峰期。那么我们预计在欧洲货币联盟中,平均行业需求增长率应该在20%左右。从地铁的市场需求来看,它会更高,平均增长率应该是25个百分点到30个百分点。因此,在这种背景下,我们可以看到对整车和核心部件的需求处于相对较高的水平。

华创证券机械行业首席分析师李佳:今年上半年基础设施建设投资增速低于年初预期。然后我们预计下半场会好于上半场。但是,整个年度将低于年初年度增长率的判断。由于技术原因,我认为未来两年对基础设施的投资将保持相对稳定的增长。在此背景下,工程机械的核心需求将从新需求转变为股市需求,这意味着需求得到更新。所以在这种背景下,从第六年开始,康博周期的一周,大量的库存更新,新旧机器的更换,实际上已经结束了。这台机器的需求点实际上很难维护。

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在这种背景下,整个行业的增长率将不可避免地放缓。在这个过程中,我们认为核心公司的几个领先公司的市场份额有所增加,这已成为上市公司的一大吸引力。三一重工实际上表现更好,因此他们的市场份额每年增加一到两个百分点。我们相信,通过更好的内部激励政策和更加贴心的企业文化,尤其是非常好的和非常好的个人服务政策将导致其市场份额相对稳定的增长。我们认为三一重工将在整个行业低迷时期保持相对稳定的增长。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:半导体行业上半年的投资下滑主要与前两年12英寸晶圆厂的配套建设有关。然而,随着消费电子产品从去年下半年进入调整周期,今年上半年的需求也疲软。主要包括每个人都期待5G交流,将在今年下半年开始到明年,因此推迟一些更换需求。与此同时,包括比特币采矿中心在内的先前数据中心的建设也停滞不前。我认为5G是未来非常重要的观点。从全球布局来看,5G的发展方向是关键节点。对包括存储和计算在内的各种芯片的需求,包括对某些通信芯片的需求将非常大。在此背景下,我相信从今年第三季度开始,未来将继续看到芯片需求并进入复苏周期。在这种情况下,我们实际上可以看到,虽然世界上64家晶圆厂的规划和布局已经放缓,但国内晶圆厂的建设实际上是逐步进行的。因为我们不仅关注全球需求,还关注国内供应和自主控制,以及包括核心组件的国家安全问题。因此,许多项目实际上投入更多,而且相对于海外项目,它们具有更大的确定性。在设备方面,在这种情况下,我们在中国仍然薄弱。除了一些关键节点,我们有一定的技术突破和储备。与海外相比,我们整体落后。

因此,从目前的结构来看,我认为国内半导体设备企业可以从这轮资本支出扩张和国内项目建设中获得部分利益。但是,很难大规模投资并享受这部分的好处。但总的来说,由于我国国内社会企业基数较低,发展基数较低,因此,相应的投资在2019年至2020年之后,将保证相对较高的增长。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:轨道交通行业实际上有其周期性。最近,两家公司在科技董事会上市,包括中国通浩和公司的两本书。在其相关文献公开中,还描述了订单的增长率。去年的增长率非常高,因为信号系统交付周期跨越了一年半到两年。因此,它表明2019年和2020年实际上是轨道交通行业交付的高峰期。那么我们预计在欧洲货币联盟中,平均行业需求增长率应该在20%左右。从地铁的市场需求来看,它会更高,平均增长率应该是25个百分点到30个百分点。因此,在这种背景下,我们可以看到对整车和核心部件的需求处于相对较高的水平。

华创证券机械行业首席分析师李佳:今年上半年基础设施建设投资增速低于年初预期。然后我们预计下半场会好于上半场。但是,整个年度将低于年初年度增长率的判断。由于技术原因,我认为未来两年对基础设施的投资将保持相对稳定的增长。在此背景下,工程机械的核心需求将从新需求转变为股市需求,这意味着需求得到更新。所以在这种背景下,从第六年开始,康博周期的一周,大量的库存更新,新旧机器的更换,实际上已经结束了。这台机器的需求点实际上很难维护。

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在这种背景下,整个行业的增长率将不可避免地放缓。在这个过程中,我们认为核心公司的几个领先公司的市场份额有所增加,这已成为上市公司的一大吸引力。三一重工实际上表现更好,因此他们的市场份额每年增加一到两个百分点。我们相信,通过更好的内部激励政策和更加贴心的企业文化,尤其是非常好的和非常好的个人服务政策将导致其市场份额相对稳定的增长。我们认为三一重工将在整个行业低迷时期保持相对稳定的增长。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:半导体行业上半年的投资下滑主要与前两年12英寸晶圆厂的配套建设有关。然而,随着消费电子产品从去年下半年进入调整周期,今年上半年的需求也疲软。主要包括每个人都期待5G交流,将在今年下半年开始到明年,因此推迟一些更换需求。与此同时,包括比特币采矿中心在内的先前数据中心的建设也停滞不前。我认为5G是未来非常重要的观点。从全球布局来看,5G的发展方向是关键节点。对包括存储和计算在内的各种芯片的需求,包括对某些通信芯片的需求将非常大。在此背景下,我相信从今年第三季度开始,未来将继续看到芯片需求并进入复苏周期。在这种情况下,我们实际上可以看到,虽然世界上64家晶圆厂的规划和布局已经放缓,但国内晶圆厂的建设实际上是逐步进行的。因为我们不仅关注全球需求,还关注国内供应和自主控制,以及包括核心组件的国家安全问题。因此,许多项目实际上投入更多,而且相对于海外项目,它们具有更大的确定性。在设备方面,在这种情况下,我们在中国仍然薄弱。除了一些关键节点,我们有一定的技术突破和储备。与海外相比,我们整体落后。

因此,从目前的结构来看,我认为国内半导体设备企业可以从这轮资本支出扩张和国内项目建设中获得部分利益。但是,很难大规模投资并享受这部分的好处。但总的来说,由于我国国内社会企业基数较低,发展基数较低,因此,相应的投资在2019年至2020年之后,将保证相对较高的增长。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:轨道交通行业实际上有其周期性。最近,两家公司在科技董事会上市,包括中国通浩和公司的两本书。在其相关文献公开中,还描述了订单的增长率。去年的增长率非常高,因为信号系统交付周期跨越了一年半到两年。因此,它表明2019年和2020年实际上是轨道交通行业交付的高峰期。那么我们预计在欧洲货币联盟中,平均行业需求增长率应该在20%左右。从地铁的市场需求来看,它会更高,平均增长率应该是25个百分点到30个百分点。因此,在这种背景下,我们可以看到对整车和核心部件的需求处于相对较高的水平。

华创证券机械行业首席分析师李佳:今年上半年基础设施建设投资增速低于年初预期。然后我们预计下半场会好于上半场。但是,整个年度将低于年初年度增长率的判断。由于技术原因,我认为未来两年对基础设施的投资将保持相对稳定的增长。在此背景下,工程机械的核心需求将从新需求转变为股市需求,这意味着需求得到更新。所以在这种背景下,从第六年开始,康博周期的一周,大量的库存更新,新旧机器的更换,实际上已经结束了。这台机器的需求点实际上很难维护。

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在这种背景下,整个行业的增长率将不可避免地放缓。在这个过程中,我们认为核心公司的几个领先公司的市场份额有所增加,这已成为上市公司的一大吸引力。三一重工实际上表现更好,因此他们的市场份额每年增加一到两个百分点。我们相信,通过更好的内部激励政策和更加贴心的企业文化,尤其是非常好的和非常好的个人服务政策将导致其市场份额相对稳定的增长。我们认为三一重工将在整个行业低迷时期保持相对稳定的增长。

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因此,从目前的结构来看,我认为国内半导体设备企业可以从这轮资本支出扩张和国内项目建设中获得部分利益。但是,很难大规模投资并享受这部分的好处。但总的来说,由于我国国内社会企业基数较低,发展基数较低,因此,相应的投资在2019年至2020年之后,将保证相对较高的增长。

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华创证券机械行业首席分析师李佳:轨道交通行业实际上有其周期性。最近,两家公司在科技董事会上市,包括中国通浩和公司的两本书。在其相关文献公开中,还描述了订单的增长率。去年的增长率非常高,因为信号系统交付周期跨越了一年半到两年。因此,它表明2019年和2020年实际上是轨道交通行业交付的高峰期。那么我们预计在欧洲货币联盟中,平均行业需求增长率应该在20%左右。从地铁的市场需求来看,它会更高,平均增长率应该是25个百分点到30个百分点。因此,在这种背景下,我们可以看到对整车和核心部件的需求处于相对较高的水平。

华创证券机械行业首席分析师李佳:今年上半年基础设施建设投资增速低于年初预期。然后我们预计下半场会好于上半场。但是,整个年度将低于年初年度增长率的判断。由于技术原因,我认为未来两年对基础设施的投资将保持相对稳定的增长。在此背景下,工程机械的核心需求将从新需求转变为股市需求,这意味着需求得到更新。所以在这种背景下,从第六年开始,康博周期的一周,大量的库存更新,新旧机器的更换,实际上已经结束了。这台机器的需求点实际上很难维护。

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在这种背景下,整个行业的增长率将不可避免地放缓。在这个过程中,我们认为核心公司的几个领先公司的市场份额有所增加,这已成为上市公司的一大吸引力。三一重工实际上表现更好,因此他们的市场份额每年增加一到两个百分点。我们相信,通过更好的内部激励政策和更加贴心的企业文化,尤其是非常好的和非常好的个人服务政策将导致其市场份额相对稳定的增长。我们认为三一重工将在整个行业低迷时期保持相对稳定的增长。

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